• ОСЕННИЕ СКИДКИ НА ЗНАНИЯ!

    Получите вечный Премиум доступ к более чем 100 000 курсов + приватный раздел за 700  500 рублей

    Премиум PRO +Guard.ws + Elements.Envato + доступ к удалённым курсам и книгам 1200  1000 рублей

    Подписка действует на все доступные курсы!

    Акция действует до 2 Октября включительно!

    Оформить подписку Подробнее

Бизнес Оценка бизнеса, Давыдков, 10 часов тренинга

  • Автор темы Flesh
  • Дата начала
Flesh
Flesh
Модератор
Сообщения
55,055
Реакции
175,544
Автор: Дмитрий Давыдков, финансовый директор компаний международного уровня (профессиональный стаж более 30 лет), работал финансовым директором в Bosch & Siemens Home Appliances, Electronacl Data Systems, News Corporation, ITE Group, а также в портфельных компаниях фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
Ключевые компетенции:
1. Построение финансового менеджмента с нуля, кризисное управление, управление изменениями
2. Привлечение финансирования, сделки M&A (buy-side, sell side), интеграция бизнеса
3. Внедрение и автоматизация финансового учета (IFRS/US GAAP)
4. Подготовка специалистов международного уровня
Тренер, коуч, консультант

Содержание:

1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach


  • Задачи оценки
  • Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
  • Последовательность, подходы к оценке
  • Нормадизация и анализ финансовой оценки.
  • Asset approach – метод чистых активов
  • Asset approach – метод ликвидационной стоимости

2. Доходный подход / Income approach

  • Маркетинговый прогноз
  • Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
  • CAPEX и амортизация
  • FCF, структура активов и капитала
  • Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
  • Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
  • Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики

3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1

  • Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
  • Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
  • Терминальный рост и терминальная стоимость
  • Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
  • Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
  • Риски и мультипликатор

4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка

  • Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
  • Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
  • Метод аналогов и метод сделок
  • База стоимости, скидки и премии
  • Другие методы оценки (EVA и проч.)
  • Агрегированная оценка, комбинация методов
  • Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог

В результате тренинга Вы будете уметь

  • Отбирать и готовить информацию для оценки
  • Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
  • Строить оценочную модель
  • Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
  • Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса

Желательный предварительной уровень знаний
  • Пользователи MS Excel
  • Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО
  • Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование
Скачать:
 
Сверху